基於基本面分析的策略
關鍵要點
- 基本面分析的目標是計算證券的公平市場價格, 交易者可以將其與當前價格進行比較, 以查看證券是否被低估或高估.
- 外匯基本面分析包括可能影響本國貨幣的經濟狀況.
- 在進行基本面分析時, 有幾個主要指標需要監控.
基本面分析策略
基本面分析是一種通過分析相關經濟金融因素, 如一個國家的宏觀經濟、公司經營的有效性等來衡量證券價值的方法. 基本面分析策略基本上通過這種分析交易者研究任何可能影響證券價值的東西.
基本面分析用於確定證券在更廣泛的市場中是否正確估值, 它是從宏觀和微觀角度進行的. 分析首先從宏觀角度開始, 然後才轉移到特定公司（微）.
可以從公共記錄中收集資料. 交易者在評估股票時, 應該關注收入、收益、未來增長、股本回報率、利潤率等.
如果分析表明該股票的價值顯著低於當前市場價格, 則該信號為買入. 反之亦然, 如果基本面分析顯示該股票的價值明顯高於當前市場 價格, 則信號為賣出.
基本面分析策略可以分為兩類：
- 定量 - 可以用數位和數量顯示的資訊. 它們是企業的可衡量特徵, 例如收入、利潤、資產等.
- 定性 - 資訊的性質, 而不是其數量. 它們可能包括公司主要高管的素質、品牌知名度、專利和專有技術.
在進行基本面分析時, 通常會同時使用定量和定性方法.
基本面分析外匯策略
外匯交易者也使用基本面分析. Sinse 基本面分析是關於考慮投資的內在價值, 它在外匯中的應用將包括考慮可能 影響本國貨幣.
以下是影響貨幣走勢的一些主要基本面因素.
- 經濟指標 - 經濟指標是政府或私人組織發佈的報告, 詳細說明一個國家的經濟表現. 交易者會在這裡找到失業率和數位, 住房統計資料, 通貨膨脹等.
- GDP - 是衡量一個國家/地區經濟的指標, 它代表一個國家/地區在特定年份生產的所有商品和服務的總市場價值.
- 零售額 - 衡量給定國家/地區所有零售店的總收入. 零售銷售報告可以與上市公司的交易業績進行比較. 可以説明交易者更好地瞭解市場情況.
- 工業生產 - 通常關注公用事業生產, 而公用事業生產可能會極度波動, 因為公用事業行業又高度依賴天氣條件以及貿易和能源需求.
- 消費者價格指數 - 衡量 200 多個不同類別消費品價格的變化, 與一個國家的出口相比, 可用於查看一個國家是在盈利還是虧損產品與服務.
在應用基本面分析策略時, 需要密切關注三個主要指標.
採購經理人指數 (PMI) - 是衡量製造業和服務業經濟趨勢主要方向的指數. PMI 用於提供有關當前和未來業務的資訊公司決策者、分析師和投資者的條件.
PMI 每月發佈一次, 包含 19 家主要行業的公司調查. PMI 基於五個主要調查領域, 其中包含有關業務狀況和變化的問題, 無論是改善、沒有變化還是惡化.
- 新訂單
- 庫存水準
- 生產
- 供應商交付
- 就業
PMI 數值從 0 到 100, 當 PMI 高於 50 時, 代表較上月擴大. PMI 低於 50 表示收縮, 低於 50 表示沒有變化.
公式看起來像這樣, 很簡單：
PMI = (P1 * 1) + (P2 * 0.5) + (P3 * 0)哪裡：
P1 = 報告改善的百分比
P2 = 報告沒有變化的百分比
P3 = 報告惡化的百分比交易者可以使用 PMI, 因為它是經濟狀況的領先指標. PMI 的趨勢方向往往先於對經濟活動和產出的主要估計的趨勢變化. 對 PMI 的關注可以對整體經濟的發展趨勢產生有利可圖的遠見.
生產者價格指數 (PPI) - 是根據生產者的投入成本衡量通貨膨脹的指標. 它從賣家的角度衡量價格變動.
PPI 分類分為三個方面：
- 行業
- 商品
- 基於商品的最終和中間需求
PPI 測量從數位 100 開始, 然後當產量增加或減少時, 可以將變動與起始數位 (100) 進行比較.
F.e. 奧斯曼生產的3月份 PPI 為 108. 108表示3月份奧斯曼製造行業生產奧斯曼的成本比2月份高 8%.
就業成本指數 (ECI) - 是一個季度經濟系列, 詳細說明了員工薪酬總額的增長情況. 它跟蹤勞動力成本的變動, 以工資和福利衡量, 在一個 公司.
該指數的基權重為 100.
所以大部分時間上升趨勢代表經濟強勁和增長； 雇主通過工資和福利將利潤轉嫁給雇員. 交易者將此指標用於通貨膨脹的想法, 因為工資占公司生產或提供服務的總成本的很大一部分.
ECI 的優缺點
ECI 的優勢
- ECI 計算企業的員工總成本, 而不僅僅是工資 - 健康保險、養老金和死亡撫恤金計畫以及獎金.
- 顯示了上一季度和同比的變化率.
ECI 的缺點
- 資料僅按季度發佈, 略有重疊, 涵蓋月中.
- 當考慮到定期獎金、傭金支付等因素時（尤其是在年終 - 更大的獎金）, ECI 可能會波動.
基本面分析策略的底線
有許多經濟指標可用於評估外匯基本面. 重要的是不僅要徹底查看數字, 還要瞭解它們的含義以及它們如何影響一個國家的經濟. 如果 基本面分析正確完成, 它可以成為任何貨幣交易者做出正確選擇的寶貴資源.